Grupo IEB present\u00f3 Ciclo Nova, un fondo com\u00fan de inversi\u00f3n en d\u00f3lares que se puede suscribir desde u$s100 y busca superar el rendimiento que hoy pagan los T-Bills. Con una cartera diversificada y un comit\u00e9 de expertos al frente, apunta a tentar a los d\u00f3lares ociosos de los argentinos y democratizar estrategias sofisticadas.<\/p>\n

\u201cNacho, \u00bfpor qu\u00e9 no arm\u00e1s un BRKB tuyo?\u201d, le coment\u00f3 un seguidor en X a Juan Ignacio Abuchdid, presidente y fundador de Grupo IEB, despu\u00e9s de que publicara el rendimiento de su propia cartera en IEB+. Ese comentario, en alusi\u00f3n al ticker de Berkshire Hathaway de Warren Buffett, fue el disparador de lo que hoy se concreta en Ciclo Nova, un Fondo Com\u00fan de Inversi\u00f3n (FCI) en d\u00f3lares in\u00e9dito en la plaza local.<\/p>\n

El producto se puede suscribir a partir de este lunes desde apenas u$s100 a trav\u00e9s de la app IEB+, y tiene como meta superar el 4\/4,5% anual que pagan hoy los bonos del Tesoro de EEUU (T-Bills). Para ello combina una cartera diversificada con estrategias sofisticadas y la gesti\u00f3n de un comit\u00e9 de cuatro referentes de primer nivel: Norberto Sosa (macro global), Andr\u00e9s Nobile (renta fija y “cash management”), Ignacio Sniechowski (equity y an\u00e1lisis sectorial) y Nicol\u00e1s Cappella (trading y arbitrajes). Todos con amplia trayectoria en el mercado de capitales, ahora reunidos bajo un mismo veh\u00edculo.<\/p>\n

En di\u00e1logo con \u00c1mbito, Abuchdid subray\u00f3 que este es \u201cun cambio de ciclo\u201d en el mercado. \u201cDurante el `bull market\u00b4 pasado era muy f\u00e1cil ganar plata: comprabas lo que sea y sub\u00eda. Hoy el mercado est\u00e1 m\u00e1s complejo y se necesita sinton\u00eda fina. Ciclo Nova llega para que los inversores deleguen el timing y las decisiones en profesionales que ya demostraron resultados\u201d, afirm\u00f3.<\/p>\n

El desaf\u00edo de ganarle a los bonos m\u00e1s seguros del mundo y captar d\u00f3lares ociosos<\/p>\n

El diferencial de Ciclo Nova est\u00e1 en su meta: superar el rendimiento de los bonos m\u00e1s seguros del mundo, T-Bills de EEUU. Pero adem\u00e1s busca convertirse en un veh\u00edculo para canalizar la enorme masa de d\u00f3lares inm\u00f3viles que circulan en la Argentina.<\/p>\n

En palabras de Abuchdid: \u201cHoy existen cerca de 35.000 millones de d\u00f3lares en dep\u00f3sitos a la vista en los bancos que est\u00e1n completamente ociosos, sin generar intereses. Y ni hablar de los m\u00e1s de 200.000 millones de d\u00f3lares que los argentinos tienen guardados en efectivo, en cajas de seguridad o debajo del colch\u00f3n. Estamos hablando de un capital enorme que deber\u00eda estar rindiendo un 7 u 8% anual, es decir unos 3.000 millones de d\u00f3lares por a\u00f1o, con un impacto muy favorable para la econom\u00eda\u201d.<\/p>\n

Ciclo Nova se propone tentar a esos ahorros ociosos. El esquema de comisiones es otro diferencial: el fondo solo cobra un 15% de fee de \u00e9xito cuando supera a los T-Bills y alcanza un nuevo m\u00e1ximo hist\u00f3rico (High-Water Mark). \u201cEl fondo cobra solo cuando le gana al Treasury. Eso alinea los intereses del cliente y del manager\u201d, insisti\u00f3 Abuchdid.
\nEn qu\u00e9 invierte Ciclo Nova: de arbitrajes a criptomonedas<\/p>\n

La cartera te\u00f3rica inicial de Ciclo Nova combina activos locales e internacionales: 25% en bonos soberanos, 25% en obligaciones negociables latinoamericanas, 25% en acciones argentinas, 18% en T-Bills, adem\u00e1s de participaciones en ETF de criptomonedas (3%), ETF de oro (2%) y un Bund alem\u00e1n a 3 a\u00f1os (2%).<\/p>\n

La propuesta no se limita a esa foto inicial. La fortaleza del fondo es su versatilidad t\u00e1ctica: puede rotar seg\u00fan oportunidades de mercado y aplicar arbitrajes en la curva de pesos, operaciones con futuros de d\u00f3lar, coberturas cambiarias, posiciones long\/short y exposici\u00f3n a commodities internacionales.<\/p>\n

\u201cEl mercado est\u00e1 dando enormes posibilidades en trading de arbitraje en la curva de pesos y la tasa de cauci\u00f3n. Esas oportunidades son imposibles de capturar para un inversor individual, pero s\u00ed a trav\u00e9s de un producto como este\u201d, explic\u00f3 Cappella.<\/p>\n

Un ejemplo concreto lo dio Abuchdid: vender d\u00f3lares al tipo de cambio vigente, colocarse en una letra con TIR del 50% anual y cubrirse con un futuro de d\u00f3lar con tasa impl\u00edcita de 33%. El diferencial deja un arbitraje de 17 puntos \u201cmanteniendo los d\u00f3lares\u201d. Y resumi\u00f3: \u201cCuando est\u00e1 todo mal es divertido tener algo aburrido. Este fondo busca rendimientos constantes, conservadores, pero siempre para arriba\u201d.
\nTransparencia, seguimiento en tiempo real y perspectiva de la industria de fondos<\/p>\n

Otro diferencial de Ciclo Nova es su apuesta por la transparencia. Abuchdid asegur\u00f3 que el inversor podr\u00e1 seguir la evoluci\u00f3n del fondo d\u00eda a d\u00eda, con reportes claros y abiertos. \u201cNo hay tantos equipos con prestigio que se animen a poner nombre y apellido y mostrar la performance en tiempo real. Nosotros s\u00ed lo vamos a hacer\u201d, dijo.<\/p>\n

El fundador de IEB incluso adelant\u00f3 que trabajan en un esquema de comunicaci\u00f3n semanal donde el comit\u00e9 de inversiones explique qu\u00e9 decisiones tom\u00f3, por qu\u00e9 y con qu\u00e9 resultados. \u201cQueremos mostrar la cocina: qu\u00e9 compramos, qu\u00e9 vendimos, c\u00f3mo nos fue contra el Merval o los bonos. Esa transparencia es un valor agregado para el inversor\u201d, remarc\u00f3.<\/p>\n

\u201cCiclo Nova representa una estrategia din\u00e1mica de inversi\u00f3n, dise\u00f1ada para adaptarse a los distintos momentos de la econom\u00eda, con inteligencia y precisi\u00f3n. Est\u00e1 gestionado por el mejor equipo de la Argentina, con amplia experiencia en el mercado de capitales y una visi\u00f3n estrat\u00e9gica probada\u201d, enfatiz\u00f3 Abuchdid.<\/p>\n

El lanzamiento llega en un momento complejo para la industria de FCI en la Argentina. La suba de tasas en pesos y la preferencia por plazos fijos redujeron los activos bajo administraci\u00f3n, aunque Abuchdid cree que es transitorio. \u201cCuando el mercado se complexiza, aparecen estos productos. Antes no hab\u00eda demanda porque era f\u00e1cil ganar. Ahora los inversores buscan profesionales que les cuiden el capital\u201d, se\u00f1al\u00f3.<\/p>\n

En cuanto al crecimiento, proyecta un arranque de hasta u$s10 millones, pero con potencial de expansi\u00f3n mucho mayor. \u201cSi llega a u$s100 millones, ser\u00e1 un gran \u00e9xito\u201d, anticip\u00f3. En paralelo, IEB avanza con la familia de fondos Puerto Nizuc, que ya administra u$s50 millones y prepara un tercer veh\u00edculo por otros u$s20 millones.<\/p>\n

Ficha t\u00e9cnica del FCI Ciclo Nova<\/p>\n

Inversi\u00f3n m\u00ednima: u$s100<\/p>\n

Liquidez: rescate y suscripci\u00f3n cada 72 horas<\/p>\n

Horizonte sugerido: 3 a 5 a\u00f1os<\/p>\n

Perfil de riesgo: Moderado \u2013 Alto<\/p>\n

Comisiones:<\/p>\n

0,15% TNA (sociedad depositaria)<\/p>\n

0,50% TNA (administraci\u00f3n)<\/p>\n

15% fee de \u00e9xito solo si supera a los T-Bills con High-Water Mark<\/p>\n

Fuente: Ambito<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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