La aprobaci\u00f3n del acuerdo delibre comercio entre la Uni\u00f3n Europea y el Mercosur, tras m\u00e1s de 20 a\u00f1os de negociaciones, genera una reconfiguraci\u00f3n geogr\u00e1fica en los negocios y nuevas oportunidades para las exportaciones energ\u00e9ticas, mineras y, especialmente, para el agro argentino. En este escenario, los analistas de mercado recomiendan cu\u00e1les son las acciones de empresas dom\u00e9sticas y CEDEAR, en forma concreta de Brasil, por ser la plaza m\u00e1s importante del bloque, que se ver\u00e1n beneficiados por este trato.<\/p>\n

El campo, con la soja como estrella, prev\u00e9 un aumento significativo en los vol\u00famenes exportados, con la posibilidad de que las ventas vinculadas a la oleaginosa superen el 20% actual del total de las exportaciones argentinas, impulsadas por la reducci\u00f3n de aranceles que la UE aplicar\u00e1 a dicho cultivo, un factor clave para mejorar la competitividad y el ingreso de divisas para el pa\u00eds.<\/p>\n

En este sentido, el acuerdo Uni\u00f3n Europea (UE) con el Mercosur est\u00e1 pensado para eliminar o reducir aranceles en m\u00e1s del 90% del comercio bilateral, promoviendo exportaciones e inversiones entre ambos mercados. Y all\u00ed empresas de la regi\u00f3n se ver\u00e1n favorecidas y sus acciones y CEDEAR pueden registrar subas interesantes en sus precios.<\/p>\n

All\u00ed, por la importancia comercial y por su flujo de exportaciones, Brasil ser\u00e1 uno de los pa\u00edses m\u00e1s favorecidos en el impacto comercial de este acuerdo, que podr\u00eda empezar a correr a fines del 2026, luego de la aprobaci\u00f3n del Parlamento Europeo y de los pa\u00edses de nuestra regi\u00f3n. Hecho que se reflejar\u00e1 en las ventas y balances de sus compa\u00f1\u00edas.<\/p>\n

“A nuestro entender, representa una oportunidad significativa para las exportaciones brasile\u00f1as, especialmente en sectores como el agronegocio, commodities, energ\u00eda y manufacturas. Este pacto elimina o reduce aranceles en m\u00e1s del 90% de los bienes intercambiados, beneficiando a empresas brasile\u00f1as con acceso preferencial al mercado europeo de m\u00e1s de 450 millones de consumidores<\/p>\n

Y completa: “Estos beneficios se estiman en un aumento del PBI brasile\u00f1o de hasta 0,5% anual y un impulso en inversiones econ\u00f3micas. Sin embargo, el impacto real depender\u00e1 de la ratificaci\u00f3n final y factores como la sostenibilidad ambiental, incluida en el acuerdo”.<\/p>\n

A ello se le suma un factor no menor, y en el que tambi\u00e9n depender\u00e1 la suerte de Brasil: “Me parece mucho m\u00e1s relevante el tema de las elecciones en Brasil, donde se juega este a\u00f1o si va a ser reelegido Lula o qui\u00e9n va a ser el candidato de centro-derecha, donde podr\u00eda presentarse el hijo de Bolsonaro o alguna otra figura”, advierte Marcelo Bastante, analista de mercados<\/p>\n

En resumidas cuentas, sobre el an\u00e1lisis de los impactos econ\u00f3micos y reacciones recientes del mercado, las siguientes acciones y CEDEAR se perfilan como las m\u00e1s favorecidas, principalmente, por su exposici\u00f3n a exportaciones clave, como carne, aves, metales, petr\u00f3leo, az\u00facar, etanol, papel y aeron\u00e1utica, entre otras.
\nAcciones argentinas recomendadas para invertir<\/p>\n

En primera medida, con la mirada local, las acciones de empresas argentinas recomendadas para invertir porque pueden verse beneficiadas, se vinculan al sector energ\u00e9tico y agr\u00edcola. <\/p>\n

“Se ver\u00eda beneficiada YPF, que no ganar\u00eda por aranceles, sino por acceso a capital, tecnolog\u00eda y mercados. Adem\u00e1s, Europa busca diversificar proveedores energ\u00e9ticos, por lo que el acuerdo facilita las exportaciones de crudo y derivados, y facilita inversiones europeas en Vaca Muerta por medio de joint ventures y financiamiento, en caso de que as\u00ed lo dispongan”, resume Andr\u00e9s Repetto, analista de mercados y director de Andy Stop Loss.<\/p>\n

Tambi\u00e9n suma en sus recomendaciones a las acciones de Adecoagro, ya que esta compa\u00f1\u00eda nacional “produce soja, ma\u00edz, trigo, az\u00facar, etanol y leche, por lo que Europa es comprador estructural de esos productos. El acuerdo reduce barreras y cuotas para el agro del Mercosur”.<\/p>\n

En tercer lugar, Repetto menciona como recomendaci\u00f3n a Ternium Argentina, que “se beneficia, porque se espera que el acero argentino puede integrarse a cadenas industriales de la Uni\u00f3n Europea. Por eso, se beneficiar\u00eda v\u00eda exportaciones, proyectos industriales regionales y por tener una menor fricci\u00f3n comercial. Es decir, una mayor previsibilidad”.<\/p>\n

En definitiva, Repetto concluye: “En t\u00e9rminos generales, no veo que nos beneficiemos tanto en Argentina a nivel de empresas o cotizantes. Es decir, no veo muchas m\u00e1s empresas nacionales favorecidas, porque no se dedican mucho a exportar y se enfocan m\u00e1s al consumo interno, como Mirgor (MIRG), Aluar (ALUA), Cresud (CRESY) o Molinos R\u00edo de la Plata (MOLI), entre otras”.<\/p>\n

En la misma l\u00ednea, Arriazu tambi\u00e9n sostiene que las empresas argentinas m\u00e1s beneficiadas por el acuerdo ser\u00e1n de los mismos rubros, donde se queda con YPF, Cresud, Ledesma, Pampa Energ\u00eda y San Miguel (SAMI).<\/p>\n

“En la Argentina a\u00fan no tenemos empresas de gran envergadura o capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til como para aprovechar, v\u00eda el mercado de capitales, el impacto favorable del acuerdo UE-Mercosur. Eventualmente, Cresud, como empresa agropecuaria integrada, podr\u00eda verse beneficiada en su rentabilidad y volumen de exportaci\u00f3n”, concluye a iProfesional Mauricio Federico, experto en Inversiones y banca privada.
\nCEDEAR de Brasil recomendados para invertir<\/p>\n

La coincidencia de los expertos es que Brasil, por su nivel de escala productiva, ser\u00e1 el mayor pa\u00eds beneficiado por el acuerdo comercial con la Uni\u00f3n Europea. Por eso, los inversores pueden posicionarse en las empresas e \u00edndices del pa\u00eds vecino por medio de los Certificados de Dep\u00f3sitos Argentinos (CEDEAR), que se compran localmente en pesos y representan fracciones de acciones o de ETF que cotizan en el exterior en d\u00f3lares.<\/p>\n

Lo positivo de los CEDEAR, adem\u00e1s de ajustar su cotizaci\u00f3n en base a los activos originales que representan, es que tambi\u00e9n permiten a los ahorristas tener una cobertura cambiaria, ya que su precio avanza seg\u00fan el movimiento del d\u00f3lar contado con liquidaci\u00f3n (CCL).<\/p>\n

De esta manera, surgen las recomendaciones por varios CEDEAR de Brasil.<\/p>\n

Andr\u00e9s Repetto propone, en el sector de commodities, a VALE, empresa de miner\u00eda, especializada en hierro y n\u00edquel, ya que “Europa es gran demandante industrial y de materias primas, por lo que tiene un beneficio directo en comercio con Europa”.<\/p>\n

Tambi\u00e9n suma a Gerdau (GGB), especializada en acero, debido a que este metal brasile\u00f1o “mejora su competitividad frente a otros or\u00edgenes, y se favorecen sus exportaciones e integraci\u00f3n industrial con Europa”, enfatiza este analista.<\/p>\n

Europa abre el mercado a productos agr\u00edcolas del Mercosur, por lo que se benefician empresas de agro y consumo masivo brasileros que tienen CEDEAR. <\/p>\n

Lo positivo de los CEDEAR, adem\u00e1s de ajustar su cotizaci\u00f3n en base a los activos originales que representan, es que tambi\u00e9n permiten a los ahorristas tener una cobertura cambiaria, ya que su precio avanza seg\u00fan el movimiento del d\u00f3lar contado con liquidaci\u00f3n (CCL).<\/p>\n

De esta manera, surgen las recomendaciones por varios CEDEAR de Brasil.<\/p>\n

Andr\u00e9s Repetto propone, en el sector de commodities, a VALE, empresa de miner\u00eda, especializada en hierro y n\u00edquel, ya que “Europa es gran demandante industrial y de materias primas, por lo que tiene un beneficio directo en comercio con Europa”.<\/p>\n

Tambi\u00e9n suma a Gerdau (GGB), especializada en acero, debido a que este metal brasile\u00f1o “mejora su competitividad frente a otros or\u00edgenes, y se favorecen sus exportaciones e integraci\u00f3n industrial con Europa”, enfatiza este analista.<\/p>\n

Europa abre el mercado a productos agr\u00edcolas del Mercosur, por lo que se benefician empresas de agro y consumo masivo brasileros que tienen CEDEAR. <\/p>\n

“Recomiendo a Ambev (ABEV), del rubro cerveza, insumos, concentrados y bebidas producidas en Mercosur, que podr\u00edan entrar a Europa con menores aranceles. Tambi\u00e9n a BrasilAgro (LND), por la expansi\u00f3n agr\u00edcola m\u00e1s valuaci\u00f3n de tierras productivas. Europa es el gran comprador estructural de agro de Mercosur”, detalla Repetto a iProfesional.<\/p>\n

Por su parte, Arriazu selecciona, en primer lugar entonces, al CEDEAR del \u00edndice (ETF) de Brasil, denominado EWZ (Ishares Msci Brazil ETF).<\/p>\n

“El mercado brasile\u00f1o me gusta hace bastante, porque est\u00e1 muy atrasado de precio, y estamos viendo una recuperaci\u00f3n importante”, y esta noticia del acuerdo con la Uni\u00f3n Europea puede favorecer m\u00e1s a este incremento, enfatiza Jos\u00e9 Bano, economista y analista financiero, a iProfesional, sobre la inversi\u00f3n en el EWZ.<\/p>\n

Tambi\u00e9n los expertos recomiendan las empresas de gran trayectoria, muy buen volumen y de impacto directo, que tienen presencia con CEDEAR.<\/p>\n

“El sector agropecuario y de carnes ser\u00e1 el m\u00e1s beneficiado, con cuotas adicionales para exportaciones de carne y aves. As\u00ed, selecciono algunas empresas como JBS N.V, que es l\u00edder mundial en prote\u00ednas animales (carne de res, aves y cerdo). El acuerdo permite exportar 99.000 toneladas adicionales de carne con arancel reducido al 7,5%, lo que podr\u00eda aumentar sus ganancias en m\u00e1s de \u20ac1.000 millones a largo plazo”, gr\u00e1fica Arriazu a iProfesional.<\/p>\n

Asimismo, suma a Minerva S.A., que es una procesadora de carne con fuerte presencia exportaciones. Y coincide Arriazu con Repetto al seleccionar a VALE en miner\u00eda, porque las “exportaciones de minerales met\u00e1licos a la UE (uno de los principales destinos) se ver\u00e1n impulsadas por la eliminaci\u00f3n de barreras”.<\/p>\n

Suma a Petrobras, por el petr\u00f3leo y derivados, debido a que Brasil exporta aceite y derivados a la UE, y el acuerdo reduce costos.<\/p>\n

“En tercer lugar, invertir\u00eda en otros nichos de oportunidades, como otros sectores industriales, donde puedo mencionar a Suzano, que es la productora de papel y celulosa, donde el pacto fortalece la competitividad en exportaciones de papel, un sector clave para Brasil”, afirma Arriazu.<\/p>\n

Y agrega a Embraer Aeron\u00e1utica, porque puede tener “beneficios por menores aranceles en componentes industriales y mayor integraci\u00f3n en cadenas de suministro con Europa”.<\/p>\n

En el sector financiero, Bano recomienda al CEDEAR de Nu Bank (NU), ya que se destaca por su crecimiento en banca digital en Am\u00e9rica Latina y su potencial de expansi\u00f3n regional.<\/p>\n

En este CEDEAR coincide en recomendar Leonardo Guidi, analista de AN Conectar Burs\u00e1til, y agrega a Bradesco, ya que “tras un per\u00edodo de fuerte castigo burs\u00e1til en 2022 y 2023, con ganancias en ca\u00edda, Bradesco comenz\u00f3 a mostrar se\u00f1ales claras de recuperaci\u00f3n a partir de 2024. En su \u00faltimo balance, la entidad report\u00f3 un crecimiento interanual de utilidades del 46%, un ritmo muy superior al que hoy descuenta el mercado en el precio de la acci\u00f3n”.-<\/p>\n

Fuente: Iprofesional<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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