Con un mercado m\u00e1s cauteloso, la divisa cedi\u00f3 en la \u00faltima jornada, mientras que el oro retom\u00f3 su tendencia alcista y los t\u00edtulos argentinos fueron m\u00e1s demandados<\/p>\n

Con un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil en el mundo, los mercados siguieron operando en modo cautela. El oro retom\u00f3 su lugar de refugio al cerrar por primera vez desde su derrumbe por encima de 5.000 d\u00f3lares.<\/p>\n

Las Bolsas de Nueva York reflejaron esa cautela y el alza m\u00e1s destacada fue la de la que m\u00e1s padeci\u00f3 la toma de ganancias en la rueda anterior: el Nasdaq (+0,90%). El derrumbe del d\u00f3lar frente a las seis principales monedas del mundo fue visible; perdi\u00f3 0,79% de su valor y se ubicaba en 96,74 unidades.<\/p>\n

Seg\u00fan el informe de la consultora F2 que dirige Andr\u00e9s Reschini, \u201cen el plano internacional el inicio de la semana no fue favorable para la divisa estadounidense ya que luego de la victoria de Sanae Takaichi, la primera ministra de Jap\u00f3n, se fortaleci\u00f3 el yen. Por otra parte, trascendi\u00f3 que los reguladores chinos habr\u00edan aconsejado a grandes inversores reducir su exposici\u00f3n en bonos del Tesoro americano y este fue otro de los principales factores que empujaron al d\u00f3lar hacia el debilitamiento\u201d.<\/p>\n

El mundo no quiere asumir riesgos y, por primera vez, esta actitud favorece a la regi\u00f3n que observa una mayor demanda de sus bonos soberanos y acciones.<\/p>\n

Por caso, el S&P 500 el principal \u00edndice de Wall Street en lo que va del a\u00f1o subi\u00f3 1,27 por ciento. El EME, el ETF de los pa\u00edses emergentes, en ese lapso aument\u00f3 8,4% y el indicador de Brasil, 19 por ciento. El oro, refugio en la adversidad, acumula alzas de 16% en 2026.<\/p>\n

Por eso no extra\u00f1\u00f3 el repunte de los bonos soberanos argentinos de hasta 0,8% que hizo que el riesgo pa\u00eds baje 8 unidades (-1,6%) a 504 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n

Donde hay contraste con Brasil es en la Bolsa local. Ayer el BOVESPA aument\u00f3 1,8% y el S&P Merval de las l\u00edderes qued\u00f3 neutro. En el a\u00f1o el BOVESPA est\u00e1 18% arriba en d\u00f3lares y el Merval, pierde casi 8% en divisas. La rueda fue de mayor a menor y el \u00edndice de las acciones l\u00edderes argentinas termin\u00f3 neutro en pesos y subi\u00f3 0,5% en d\u00f3lares por la ca\u00edda del d\u00f3lar contado con liquidaci\u00f3n (CCL) que cerr\u00f3 en $1.480,06 (-0,5%).<\/p>\n

El MEP, al igual que todos los d\u00f3lares, cay\u00f3 0,7% a 1.438 pesos. El \u201cblue\u201d retrocedi\u00f3 $4 a 1.430 pesos. En el Mercado Libre de Cambios (MLC), el d\u00f3lar mayorista retrocedi\u00f3 $16 (-1,12%) a 1.416 pesos. Es la mayor ca\u00edda desde el 17 de noviembre pasado. El Banco Central aprovech\u00f3 la oferta de divisas para comprar USD 176 millones y elevar las reservas en USD 383 millones a USD 45.323 millones, ayudado por la suba del oro y las dem\u00e1s monedas, en particular el yuan, frente al d\u00f3lar.<\/p>\n

El driver que alent\u00f3 la ca\u00edda del d\u00f3lar fue la reglamentaci\u00f3n de la Ley de Inocencia Fiscal que rige desde ayer. El ministro de Econom\u00eca, Luis Caputo, celebr\u00f3 la noticia con un post en la red social X: \u201cAhora s\u00ed, todos a llevar sus ahorros al banco. Esto acelerar\u00eda fuertemente el crecimiento econ\u00f3mico, podr\u00edamos bajar m\u00e1s r\u00e1pidamente impuestos, ser m\u00e1s competitivos, que aumente el empleo, y que haya mejores salarios. Adem\u00e1s, cobrar\u00edan un inter\u00e9s por sus d\u00f3lares \u00a1Todo beneficio!\u201d.<\/p>\n

La otra noticia importante fue el llamado a la licitaci\u00f3n de ma\u00f1ana de la deuda en pesos del Tesoro. El men\u00fa incluye LECAP a tasa fija con vencimientos el 17 de abril, el 31 de julio, el 30 de noviembre y el 15 de enero pr\u00f3ximos.<\/p>\n

Tambi\u00e9n habr\u00e1 bonos a la tasa variable TAMAR, que es la que se paga por plazos fijos de entre 30 y 35 d\u00edas por m\u00e1s de $1.000 millones. Los instrumentos son dos; uno que vence el 31 de agosto y otro el 26 de febrero de 2027.<\/p>\n

Los BONCER no faltan en el men\u00fa. Estos bonos, los m\u00e1s buscados tras la pol\u00e9mica en el Indec, tendr\u00e1n cuatro versiones: la que vence el 30 de junio; la del 15 de diciembre; la del 30 de junio de 2027; y la del 30 de junio de 2028.<\/p>\n

La inflaci\u00f3n de ayer de 3,1% en la Ciudad de Buenos Aires puede alentar la demanda de estos bonos. Los que vencen en noviembre ayer subieron 0,3%. Por \u00faltimo, habr\u00e1 una letra atada a la devaluaci\u00f3n -dollar linked- con vencimiento el 30 de abril.<\/p>\n

Seg\u00fan el informe de Aldazabal & Cia \u201cel Tesoro, al igual que en las dos licitaciones previas, incluye una letra tasa fija corta (en este caso, la S17A6 de 2 meses), que en ambos casos fue la opci\u00f3n m\u00e1s demandada. El Tesoro enfrenta vencimientos por $9,6 billones, correspondientes al bono tasa fija T13F6, aunque se estima que alrededor de $2 billones est\u00e1n en manos de organismos del sector p\u00fablico\u201d.<\/p>\n

El reporte agrega que \u201clos bancos contaban al viernes pasado con solo $0,3 billones en pasivos remunerados del BCRA, se\u00f1al de que la liquidez del sistema sigue siendo ajustada. No obstante, la tasa overnight continu\u00f3 aflojando en los \u00faltimos d\u00edas, lo cual podr\u00eda estar asociado a la inyecci\u00f3n de pesos del BCRA por compras de divisas. El saldo de la cuenta del Tesoro en pesos en el BCRA era de solo $4,3 billones al mi\u00e9rcoles pasado, con lo cual imaginamos que apuntar\u00e1n a un rollover alto, aprovechando la compresi\u00f3n reciente del tramo corto de la curva\u201d. <\/p>\n

Las tasas de inter\u00e9s parecen ser el principal atractivo ante la ca\u00edda del d\u00f3lar. Seg\u00fan Sebasti\u00e1n Di Nucci, de Fondos CRECER del Banco Ciudad, \u201catentos a los hitos, como el acuerdo con Estados Unidos o la posible aprobaci\u00f3n de la reforma laboral, y tambi\u00e9n con un ojo en la volatilidad externa, se estima un mercado que puede seguir encontrando m\u00e1ximos, y monedas emergentes apreci\u00e1ndose. Las carteras buscan mantener valor, maximizando rendimiento, pero con la menor volatilidad futura, es el caso de los fondos ahorro y renta plus, que rinden por encima de los plazos fijos\u201d.<\/p>\n

En las operaciones pre market en Estados Unidos, hab\u00eda cautela porque se aguarda el reporte de ventas minoristas de hoy y el retrasado informe de empleos que se conocer\u00e1 ma\u00f1ana y es clave para los inversores. La semana cierra con el dato de inflaci\u00f3n de enero.<\/p>\n

La prudencia hizo que anoche los tres principales indicadores de las Bolsas de Nueva York operen en leves rojos que no superaban 0,20 por ciento. El oro cotizaba con una baja de 0,6% cerca de los USD 5.050, mientras el petr\u00f3leo Brent, de referencia en la Argentina, sub\u00eda 1,60 por ciento. El Bitcoin retroced\u00eda y, para desesperanza de los inversores, quebr\u00f3 el piso de USD 70.000 que le cost\u00f3 alcanzar. Entr\u00f3 en la zona de USD 69.000, que siempre tiene impacto psicol\u00f3gico.<\/p>\n

Fuente: infobae<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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